Backtest del segnale COT

Simula come sarebbe andato seguire il segnale di posizionamento COT (valute + materie prime) nel tempo, ricalcolato settimana per settimana usando solo i dati disponibili in quel momento, con prezzi storici reali. Non copre ancora azioni/insider: quei segnali sono attivi da troppo poco tempo per uno storico affidabile. I parametri non sono mai stati modificati per migliorare questo risultato.

Strategia vs buy-and-hold passivo

-5.21%

2024-09-24 → 2026-07-14 · 95 settimane

Strategia (segnale COT) Buy-and-hold passivo

	Strategia	Buy & hold
Rendimento totale	-5.21%	+16.74%
CAGR	-2.89%	+8.84%
Volatilità annua	3.1%	11.0%
Sharpe Ratio	-0.93	0.82
Sortino Ratio	-1.07	1.56
Drawdown massimo	-5.5%	-6.8%
Settimane positive	45.3%	56.8%

Costo di transazione/slippage applicato alla strategia: 5.0 bps per unità di turnover settimanale (il buy-and-hold non ribilancia, quindi non lo include).

Segnali — sintesi a livello atomico (orizzonte 1 settimana)

Segnali totali

1330

Segnali positivi

49.2%

Rendimento medio

-0.05%

Rendimento mediano

-0.00%

Profit factor

0.85

Rendimento per orizzonte temporale

Orizzonte	Segnali	Rendimento medio	% positivi
1 settimana	1330	-0.05%	49.2%
4 settimane	1288	-0.17%	48.2%
8 settimane	1232	-0.25%	47.2%
12 settimane	1176	-0.37%	45.5%

Orizzonti oltre 1 settimana si sovrappongono tra loro (non sono rendimenti indipendenti) e servono solo a capire se il segnale regge su periodi più lunghi.

Long / Short / Neutrale

Direzione	Segnali	% positivi	Rend. medio	Rend. mediano	Profit factor
Long	402	48.8%	-0.01%	-0.01%	0.96
Short	482	49.6%	-0.12%	-0.01%	0.77
Neutrale	446	49.3%	-0.00%	-0.00%	0.98

Per fascia di punteggio (calibrazione)

Punteggio	Segnali	% positivi	Rend. medio	Profit factor
0-20	600	48.5%	-0.01%	0.91
20-40	460	51.5%	-0.05%	0.85
40-60	189	50.8%	+0.02%	1.05
60-80	66	42.4%	-0.18%	0.82
80-100	15	20.0%	-1.73%	0.26

Se le fasce alte non rendono sistematicamente di più di quelle basse, il punteggio non è ben calibrato come misura di confidenza — vedi i risultati sotto, senza addolcirli.

Per mercato

Mercato	Segnali	Rendimento totale	% positivi	Profit factor
EUR	95	+5.5%	58.9%	1.86
MXN	95	+4.1%	45.3%	1.38
WTI	95	+3.4%	55.8%	1.10
CORN	95	+2.1%	52.6%	1.11
AUD	95	+1.4%	51.6%	1.12
JPY	95	-1.1%	50.5%	0.90
GBP	95	-3.4%	51.6%	0.71
CHF	95	-3.8%	45.3%	0.71
USD_INDEX	95	-3.8%	47.4%	0.54
CAD	95	-4.6%	43.2%	0.72
GOLD	95	-5.5%	47.4%	0.84
WHEAT	95	-10.0%	45.3%	0.74
SILVER	95	-16.7%	48.4%	0.79
NATGAS	95	-35.4%	46.3%	0.74

Per anno

Anno	Rend. strategia	Sharpe strategia	Rend. buy&hold
2024	-0.83%	-1.00	+1.12%
2025	-2.37%	-0.98	+10.47%
2026	-2.10%	-0.93	+4.49%

Per regime di volatilità

Regime derivato dai dati stessi (nessuna fonte macro esterna disponibile): volatilità realizzata a 8 settimane del paniere passivo, divisa in terzili sull'intero periodo.

Regime	Settimane	Rendimento	Sharpe	Drawdown max
Bassa volatilitaà	32	-2.47%	-2.09	-2.9%
Media volatilitaà	30	+0.30%	0.37	-0.9%
Alta volatilitaà	33	-3.10%	-1.04	-4.3%

Verifica fuori campione — train / test

Split temporale al 66° settimana circa (2025-12-30): i pesi del punteggio (config.py) sono fissati a priori e non sono mai stati ricalibrati su nessuna delle due porzioni. Questo confronto serve solo a vedere se il comportamento del segnale è stabile nel tempo, non a scegliere parametri.

	Periodo iniziale (train)	Periodo successivo (test, mai usato per calibrare)
Rendimento totale	-2.67%	-2.61%
Sharpe Ratio	-0.84	-1.13
Drawdown massimo	-3.4%	-2.9%

Cosa ha funzionato / cosa non ha funzionato

Ha funzionato I segnali Long hanno reso in media -0.01% a settimana, meglio dei segnali Short (-0.12%).
Non ha funzionato I segnali con punteggio alto (80-100) NON hanno reso di piu' di quelli con punteggio basso (0-20) in questo periodo: il punteggio non e' una misura affidabile di confidenza qui.
Non ha funzionato La strategia (-5.21%) NON ha battuto il semplice buy-and-hold passivo (+16.74%) nello stesso periodo.
Non ha funzionato Il profit factor complessivo e' 0.85, sotto 1: le perdite superano i guadagni sui singoli segnali.
Osservazione Il mercato con il rendimento migliore e' stato EUR (+5.5%), il peggiore NATGAS (-35.4%).
Ha funzionato La strategia ha reso meglio nelle settimane a bassa volatilita' che in quelle ad alta volatilita'.
Osservazione Sharpe nel periodo iniziale: -0.84. Sharpe nel periodo successivo, mai usato per calibrare i pesi: -1.13.

Generate automaticamente confrontando solo i numeri calcolati sopra — nessun testo scritto a mano su questo periodo specifico.

Come funziona

Ogni settimana, per ciascuna valuta/materia prima, il modello ricalcola il punteggio di posizionamento (z-score + momentum sui dati COT reali della CFTC) usando solo lo storico disponibile fino a quella data. Il punteggio (-100..+100) diventa un'esposizione simulata (-1..+1) sul rendimento reale della settimana successiva, al netto del costo di transazione configurato sopra. Il portafoglio pesa in modo uguale tutti i mercati con dati disponibili quella settimana e si ribilancia settimanalmente.

Simulazione storica basata su dati reali, con costi di transazione stimati e configurabili. Le prestazioni passate non sono indicative di risultati futuri e questo non è un consiglio di investimento. I parametri del modello non sono mai stati modificati per migliorare questo risultato.